汽车金融万亿级蓝海，谁将成最后赢家？

[编者按]在工业科技快速迭代和行业周期性变化的背景下，金融与汽车行业的共生协同关系越来越密切。产业联动和创新整合将成为推动新汽车消费的新力量。2019年11月29日，第九届陆家嘴工业金融论坛和第三届giis2019汽车新消费峰会将在上海举行。1亿欧元汽车将与工业金融和汽车产业链的上下游携手，分享行业发展前景，展望2020年。

嘉宾和议程:https://www.iyiou.com/a/qcxxf_shanghai_2019/;

作者李昂

编辑张炎

汽车金融现已进入万亿元时代。

9月26日，天津长城宾银汽车金融有限公司在长城金融战略和新品牌大会上宣布了长城金融的发展战略，并推出了一个全新的金融品牌——哇金融(wow finance)。

多品牌业务的发展和汽车金融的深度培育已经成为汽车企业新的业务增长引擎。

中国汽车工业协会的数据显示，2018年中国汽车生产和销售总量分别为2780.9万辆和2808.1万辆，同比下降4.2%和2.8%。汽车行业的销售额28年来首次出现负增长。汽车行业产销整体下滑也影响了汽车上市公司的数据表现。

以长安汽车为例。其2018年年报显示，长安汽车2018年净利润仅为7.2亿元，而2017年净利润为72.1亿元，是2018年的10倍。比亚迪净利润也出现下降。尽管下降速度不如长安汽车快，但它也损失了近一倍的利润。根据其年度报告，2018年净利润为27.8亿元，去年为40.66亿元。

在传统汽车销售和制造业务持续低迷的外部环境下，汽车金融逐渐成为许多汽车企业的“蛋糕”。

罗兰·贝格最新的2018年汽车金融报告显示，中国的新车金融发展迅速。汽车金融的渗透率从五年前的13%上升到现在的近40%，预计2020年将超过50%。

据《中国汽车工业年鉴》数据显示，汽车金融自2016年以来已经达到1万亿元的市场规模，2017年达到1.2万亿元，增长率为20%，2010年至2017年复合增长率为26%。

从未来发展趋势来看，随着汽车行业消费升级和产品转型，依靠国内消费习惯的改变和信用体系的完善等环境因素，汽车金融业的发展前景将更加广阔。

自2004年颁布《汽车金融公司管理办法》以来，已有25家汽车金融公司获准在中国设立。这些汽车金融公司一般主要由一家汽车制造商设立，其中15家涉及外资参股甚至全资控股，6家汽车金融公司有国内银行参股。

虽然中国保监会已经三年多没有批准成立新的汽车金融公司，但汽车公司仍然频繁增加对汽车金融公司的资本，这也反映出汽车金融领域的热度并没有下降。

2019年1月，中泰汽车宣布计划投资12亿元与江南农业商业银行建立汽车金融公司，其中中泰汽车将用自有资金投资12亿元，占总投资的80%。江南农业商业银行出资3亿元，占20%。如果中泰汽车金融获准成立，它将成为江苏省第一家汽车金融公司和中国第26家获准成立的金融公司。

根据公共信息，2017年共有9家汽车金融公司披露或完成了增资计划。其中八家完成注册资本变更，累计增加108.48亿元，增长81%以上。自2018年以来，共有5家汽车金融公司完成增资，5家公司注册资本总额增加36亿元，增幅约58%。

说到汽车金融，我们不得不说，中国汽车金融的“第一秀”是SAIC通用汽车金融有限公司(以下简称“SAIC通用汽车金融”)。

10月14日，SAIC通用汽车的注册资本被批准从35亿元增加到65亿元，这也使其注册资本在行业中从第10位增加到第5位，排在宝马汽车金融(中国)、大众汽车金融(中国)、东风日产汽车金融和奔驰汽车金融之后。

SAIC通用汽车金融成立于2004年，是中国第一家获得许可的汽车金融公司。它是由SAIC金融有限公司、通用汽车英国有限公司(通用汽车的全资子公司)和上海通用汽车有限公司共同出资的合资企业

根据SAIC 2018年年报，本集团2018年总营业收入为9021.9亿元，其中金融业务收入为145.7亿元，其中金融业务收入占总收入的1.6%。

关于金融业务的快速增长，SAIC在其年报中表示，在金融服务方面，公司传统优势业务如汽车金融继续保持快速增长，车浩电子贷款、苏神贷款等在线平台的业务量也快速增长。

今年上半年(2019年)，SAIC通用汽车金融公司签订了50.3万份零售合同，同比增长约13%。公司零售贷款渗透率接近50%，批发业务渗透率保持在80%以上。

不仅是SAIC集团，在中国拥有传统主机厂的汽车金融领域也不再罕见。不完全统计显示，在a股上市公司中，涉及汽车金融的有SAIC集团(600104)、一汽集团、广汽集团(601238)、三一重工(600031)、长安汽车(000625)、长城汽车(601633)、东风汽车(600006)和比亚迪(002594)。

长城汽车董事长魏建军(Wei Jianjun)在对2018年度报告的讲话中表示，随着消费者消费习惯的改变，越来越多的消费者使用汽车金融购买汽车，推动了长城汽车金融业务的持续增长。2018年，公司发放贷款177.85亿元，实现金融业务收入14.3亿元，但仅占集团总营业收入的1.4%。

从金融业务收入来看，长安汽车金融业务收入占企业总收入的比重很高，仅占3.2%。从目前的数据来看，尽管许多汽车公司增加了汽车金融，但它们的业务收入仍然不是主要的收入来源。

在汽车金融业务中，除了传统的消费贷款业务之外，还有受到资本追捧的汽车金融租赁业务。目前，国内汽车金融市场的主要参与者大致可分为四类:银行等金融机构、独立的第三方汽车金融公司、汽车经销商和汽车制造商。

汽车制造商在汽车融资租赁方面有一定优势。首先，车辆制造商拥有大量的销售渠道，在车辆来源和购买价格方面具有天然优势，这可以降低使用和购买新车的门槛。其次，通过融资租赁，汽车制造商也解决了二手车置换的车辆来源问题，并可以进一步挖掘包括二手车市场业务在内的其他业务，实现业务扩张。

该银行的优势在于其汽车信贷业务。因为它手里有很多钱，第三方在去汽车金融公司的时候手里有很多用户信息，所以它可以在向客户销售产品的基础上把其他金融服务打包在一起。

随着互联网的发展，互联网汽车金融公司正在成长并融入大数据供应链，可以为客户提供高效的服务质量和针对年轻客户群体的灵活、个性化的定制购车方案。

自2018年以来，汽车市场严冬加剧，汽车金融优惠政策持续升温，吸引更多“新玩家”涉足汽车金融领域。然而，行业统计显示，国内汽车金融的渗透率与美国的86%相比仍然过低，该领域的问题依然突出。

花生好车的联合创始人陈彭云表示:“最突出的问题是信用体系不完善，金融渠道不健全，消费者对金融产品的理解较低。此外，处理金融抵押贷款手续的各种制度和程序非常复杂，这也是汽车金融发展的“绊脚石”

未来，尽管中国汽车金融市场前景明朗，但该领域的许多参与者仍面临巨大挑战。行业中没有独角兽出现，汽车金融仍然是一片“蓝色海洋”。